Put Option Spread Handel

Put Option BREAKING DOWN Put Option Eine Put-Option wird wertvoller, da der Kurs der zugrunde liegenden Aktie im Vergleich zum Basispreis abnimmt. Umgekehrt verliert eine Put-Option ihren Wert, da die zugrunde liegende Aktie steigt und die Zeit bis zum Ablauf läuft. Time Decay Der Wert einer Put-Option verringert sich aufgrund von Zeitverfall, da die Wahrscheinlichkeit, dass der Bestand unter den angegebenen Ausübungspreis fällt, abnimmt. Wenn eine Option ihren Zeitwert verliert, bleibt der intrinsische Wert übrig, was der Differenz zwischen dem Ausübungspreis abzüglich des Aktienkurses entspricht. Out-of-the-money und at-the-money Put-Optionen haben einen intrinsischen Wert von Null, weil es keinen Vorteil der Ausübung der Option wäre. Anleger könnten die Aktie zum aktuellen Marktpreis verkürzen, anstatt eine Out-of-the-money-Put-Option zu einem unerwünschten Ausübungspreis auszuüben, der Verluste verursachen würde. Long Put Option Beispiel Zum Beispiel davon ausgehen, dass ein Investor eine Put-Option auf hypothetischen Aktien TAZR mit einem Ausübungspreis von 25 ausläuft in einem Monat. Daher hat der Anleger das Recht, 100 Aktien von TAZR zu einem Preis von 25 bis zum Verfallsdatum im nächsten Monat zu verkaufen, was normalerweise der dritte Freitag des Monats ist. Wenn Aktien von TAZR auf 15 fallen und der Investor die Option ausübt, könnte der Anleger 100 Aktien von TAZR für 15 auf dem Markt kaufen und die Aktien an den Optionsschreiber für jeweils 25 verkaufen. Folglich würde der Investor 1.000 (100 x (25-15)) auf die Put-Option machen. Beachten Sie, dass die maximale Höhe der potenziellen Gewinn in diesem Beispiel ignoriert die Prämie bezahlt, um die Put-Option zu erhalten. Short Put Option Beispiel Im Gegensatz zu einer Long-Put-Option verpflichtet eine Short-Put-Option einen Anleger, die Lieferung zu kaufen oder Aktien zu kaufen. Angenommen, ein Investor ist bullisch auf hypothetischen Aktien FAB, die derzeit bei 42,50 gehandelt wird, und glaubt nicht, dass es in den nächsten zwei Wochen unter 35 fallen wird. Der Anleger konnte eine Prämie sammeln, indem er eine Put-Option auf FAB mit einem Ausübungspreis von 35 für 1,50 schrieb. Daher würde der Investor insgesamt 150 oder 1,50 100 sammeln. Wenn FAB über 35 schliesst, würde der Investor die Prämie sammeln, da die Optionen aus dem Geld auslaufen und wertlos sein würden. Umgekehrt, wenn die FAB unter 35 schließt, muss der Anleger 100 Aktien der FAB auf 35 kaufen, aufgrund der vertraglichen Verpflichtung. Option Spread Strategies 1313 Von John Summa. CTA, PhD, Gründer von OptionsNerd Zu oft, neue Händler springen in die Optionen Spiel mit wenig oder kein Verständnis davon, wie Optionen Spreads können eine bessere Strategie Design bieten. Mit ein wenig Aufwand können die Händler jedoch lernen, wie man die Flexibilität und die volle Leistungsfähigkeit der Optionen als Handelsfahrzeug nutzen kann. In diesem Sinne, weve zusammen stellen die folgenden Optionen verbreitet Tutorial, die wir hoffen, wird die Lernkurve verkürzen. Die Mehrheit der an Börsen gehandelten Optionen erfolgt in Form von sogenannten Outrights (d. H. Dem Kauf oder Verkauf einer Option auf eigene Faust). Auf der anderen Seite, was die Branche komplexe Trades ausmachen, ist nur ein kleiner Teil des Gesamtvolumens der Trades. In dieser Kategorie finden wir den komplexen Handel als Option bekannt. Mit einer Optionsverbreitung werden zwei verschiedene Optionsströme im Rahmen einer begrenzten Risikostrategie kombiniert. Während die Grundidee einfach ist, können die Implikationen bestimmter Spreizkonstruktionen etwas komplizierter werden. Dieses Tutorial soll Ihnen helfen, besser zu verstehen, Option Spreads, ihre Risikoprofile und Bedingungen für den besten Gebrauch. Während der allgemeine Begriff einer Ausbreitung ziemlich einfach ist, ist der Teufel, wie sie sagen, immer in den Details. Dieses Tutorium wird Ihnen beibringen, welche Option sich ausbreitet und wann sie benutzt werden sollten. Youll auch lernen, wie man das potenzielle Risiko (gemessen in der Form der Griechen - Delta. Theta Vega) mit den verschiedenen Arten von Spreads verwendet, je nachdem, ob Sie bärisch, bullish oder neutral sind. Also, bevor Sie in einen Handel springen Sie denken, Sie haben herausgefunden, lesen Sie weiter zu lernen, wie eine Ausbreitung könnte besser passen die Situation und Ihre Marktaussichten. Wenn Sie einen Auffrischungskurs auf die Grundlagen der Optionen und Option Terminologie benötigen, bevor Sie tiefer vertiefen, empfehlen wir Ihnen, unsere Optionen Grundlagen Tutorial. Spread Optionen und Spread Trading Spread Option Handel ist eine Technik, die verwendet werden können, um in bullish, Neutrale oder bärische Bedingungen. Es geht grundsätzlich darum, das Risiko auf Kosten der Begrenzung des Gewinns zu begrenzen. Spread Trading ist definiert als Eröffnung einer Position durch den Kauf und Verkauf der gleichen Art von Option (dh Call oder Put) zur gleichen Zeit. Zum Beispiel, wenn Sie eine Call-Option für Lager XYZ kaufen und verkaufen eine andere Call-Option für XYZ, sind Sie in der Tat verteilt Handel. Wenn Sie eine Option kaufen und eine andere verkaufen, begrenzen Sie Ihr Risiko, da Sie den genauen Unterschied zwischen dem Verfallsdatum oder dem Ausübungspreis (oder beiden) zwischen den beiden Optionen kennen. Dieser Unterschied ist bekannt als die Ausbreitung, daher der Name dieser verbreiteten Trettechnik. Spread Handel wird durch den Kauf einer Option durchgeführt. Und den Verkauf einer Option des gleichen Typs für denselben Bestand. Diese Technik beschränkt Ihr Risiko. Da du die Ausbreitung zwischen den beiden Optionen kennst. Allerdings sind auch die Gewinne begrenzt. Mit dieser Technik können verschiedene Strategien durchgeführt werden. Die wichtigsten sind vertikale Spreads, horizontale Spreads und diagonale Spreads. Eine Vertical Spread ist eine Spread-Option, bei der die 2 Optionen (die, die Sie gekauft haben, und die, die Sie verkauften) das gleiche Ablaufdatum haben, aber sich nur im Ausübungspreis unterscheiden. Zum Beispiel, wenn Sie eine 60 Juni Call Option gekauft und verkauft eine 70 Juni Call Option, haben Sie eine Vertical Spread erstellt. Lassen Sie uns einen Blick darauf werfen, warum Sie das tun würden. Nehmen wir an, wir haben eine Aktie XYZ, die derzeit bei 50 Preisen. Wir denken, dass die Aktie steigen wird. Allerdings denken wir nicht, dass der Aufstieg erheblich sein wird, vielleicht nur eine Bewegung von 5. Wir initiieren dann eine Vertical Spread auf diesen Bestand. Wir kaufen eine 50 Call Option und verkaufen eine 55 Call Option. Nehmen wir an, dass der 50 Call eine Prämie von 1 hat (seit seinem nur In-The-Money), und der 55 Call hat eine Prämie von 0,25 (seit seinem 5 Out-Of-The-Money). Also bezahlen wir 1 für die 50 Call und verdienen 0,25 aus dem 55 Call, was uns einen Gesamtbetrag von 0,75 gibt. Zwei Dinge können passieren. Der Bestand kann entweder steigen, wie vorhergesagt oder unter den aktuellen Preis fallen. Schauen wir uns die 2 Szenarien an: Szenario 1. Der Preis ist auf 45 gefallen. Wir haben einen Fehler gemacht und die falsche Preisbewegung vorhergesagt. Jedoch, da beide Anrufe Out-Of-The-Money sind und nicht wertlos sind, müssen wir nichts tun, um die Position zu schließen. Unser Verlust wäre die 0,75, die wir für diese ausgedehnte Handelsübung ausgegeben haben. Szenario 2 Der Preis ist auf 55 gestiegen. Der 50 Call ist jetzt 5 In-the-Money und hat eine Prämie von 6. Der 55 Call ist jetzt nur In-the-Money und hat eine Prämie von 1. Wir können nicht nur bis zum Verfallsdatum warten , Weil wir einen Anruf verkauften, der nicht von Aktien abgedeckt ist, die wir besitzen (dh ein Naked Call). Wir müssen daher unsere Position vor Ablauf verbergen. Also müssen wir die 50 Call, die wir früher gekauft haben, verkaufen und den 55 Call zurückkaufen, den wir früher verkauften. So verkaufen wir die 50 Call for 6, und kaufe die 55 Call zurück für 1. Diese Transaktion hat uns 5 verdient, was zu einem Nettogewinn von 4,25, unter Berücksichtigung der 0,75, die wir früher verbracht haben. Was passiert, wenn der Preis der Aktie auf 60 stattdessen Heres springt, wo der - begrenzte Risiko begrenzte Profit-Ausdruck kommt. Bei einem aktuellen Preis von 60, wäre die 50 Call 10 In-The-Money und würde eine Prämie von 11 haben Die 55 Call wäre 5 In-the-Money und würde eine Prämie von 6. Closing die Position wird uns noch 5 geben, und noch geben uns einen Netto-Gewinn von 4,25. Im tabellarischen Format: Sobald beide Anrufe in-the-Money sind, wird unser Gewinn immer durch den Unterschied zwischen den Ausübungspreisen der 2 Anrufe, abzüglich des Betrags, den wir am Anfang bezahlt haben, begrenzt. In der Regel, sobald der Aktienwert über den unteren Aufruf geht (der 50 Aufruf in diesem Beispiel), beginnen wir, Gewinn zu erzielen. Und wenn es über den höheren Anruf geht (die 55 Call in diesem Beispiel), erreichen wir unseren maximalen Gewinn. Also warum sollten wir diese Spread-Option ausführen wollen Wenn wir gerade eine einfache Call-Option gemacht hätten, hätten wir die 1 für den 50 Call kaufen müssen. In dieser Spread-Trading-Übung mussten wir nur noch 0,75 ausgeben, also der - begrenzte Risikoausdruck. So riskieren Sie weniger, aber Sie werden auch weniger profitieren, da jede Preisbewegung über den höheren Anruf nicht mehr Gewinn verdienen wird. Daher eignet sich diese Strategie für mäßig bullische Aktien. Diese besondere Ausbreitung, die wir soeben durchgeführt haben, ist als Bull Call Spread bekannt. Da wir einen Call Spread mit einer zinsbulligen oder aufwärts gerichteten Erwartung durchgeführt haben. Ähnlich, Bull Put Spreads. Bear Call Spreads und Bear Put Spreads basieren alle auf der gleichen Technik und Funktion ganz gleich. Bull Put Spreads sind Strategien, die auch in einem bullish Markt verwendet werden. Ähnlich wie die Bull Call Spread, Bull Put Spreads verdienen Sie begrenzten Gewinn in einem Aufwärtstrend. Wir implementieren Bull Put Spreads durch den Kauf einer Put Option, und durch den Verkauf einer anderen Put Option eines höheren Ausübungspreises. Die Bärspreads ähneln den Bull Spreads, aber arbeiten in die entgegengesetzte Richtung. Wir würden eine Option kaufen, dann verkaufen eine Option eines niedrigeren Ausübungspreises, da wir den Aktienkurs fallenlassen. Ein Vertical Spread ist ein Verbreitung, wo die Optionen, die Sie kaufen und verkaufen, nur im Ausübungspreis unterscheiden. Ein Bull Call Spread ist ein Verbreitung auf einem bullish Lager durchgeführt. Sie kaufen einen Anruf zu einem bestimmten Ausübungspreis und verkaufen einen Anruf mit einem höheren Ausübungspreis. Breakeven tritt auf, wenn die Aktie über dem niedrigeren Ausübungspreis steigt, und ein maximaler Gewinn tritt ein, wenn die Aktie über dem höheren Ausübungspreis steigt. Wir sehen jetzt eine Horizontale Spreads Optionen. Horizontale Spreads, sonst bekannt als Time Spreads oder Kalender Spreads, sind Spreads, wo die Streik Preise der 2 Optionen bleiben die gleichen, aber die Ablaufdaten unterscheiden sich. Um zu rekapitulieren: Optionen haben einen Zeitwert mit ihnen verbunden. Im Allgemeinen, im Laufe der Zeit, verliert eine Optionsprämie den Wert. Je näher man zum Verfallsdatum kommt, desto schneller fällt der Wert ab. Diese Ausbreitung nutzt diesen Prämienverfall. Schauen wir uns ein Beispiel an. Lasst uns sagen, wir sind jetzt Mitte Juni. Wir beschließen, eine horizontale Spread auf einer Aktie durchzuführen. Für einen bestimmten Ausübungspreis, sagen wir, dass die August-Option eine Prämie von 4 hat und die September-Option eine Prämie von 4,50 hat. Um eine horizontale Verbreitung zu initiieren, würden wir die nähere Option (in diesem Fall August) verkaufen und die weitere Option (in diesem Fall September) kaufen. So verdienen wir 4,00 aus dem Verkauf und verbringen 4,50 auf den Kauf, netting uns eine 0,50 Kosten. Läßt sich bis Mitte August schnell vorankommen. Die August-Option nähert sich schnell dem Verfallsdatum, und die Prämie ist drastisch gesunken, sagen wir auf 1,50. Allerdings hat die September-Option noch noch ein paar Monate Raum, und die Prämie hält immer noch stabil bei 3,00. An dieser Stelle würden wir die Spread-Position schließen. Wir kaufen die August-Option für 1,50 und verkaufen die September-Option für 3,00. Das gibt uns einen Gewinn von 1,50. Wenn wir unsere anfänglichen Kosten von 0,50 abziehen, bleiben wir mit einem Gewinn von 1,00. Das ist im Grunde, wie eine horizontale Verbreitung funktioniert. Die gleiche Technik kann auch für Puts verwendet werden. Eine Diagonal Spread Option ist grundsätzlich ein Spread, bei dem sich die 2 Optionen sowohl im Basispreis als auch im Verfallsdatum unterscheiden. Wie zu sehen ist, enthält diese Ausbreitung viele Variablen. Es ist zu komplex und über den Rahmen dieses Leitfadens hinaus. Eine horizontale Verbreitung ist ein Spread, bei dem sich die 2 Optionen im Verfallsdatum unterscheiden. Sie verkaufen die Closer-Option und kaufen die Option weiter. Sie schließen die Position, sobald sich das Closer-Ablaufdatum nähert. Eine Diagonalverbreitung ist eine Ausbreitung, bei der sich sowohl die Streikpreise als auch die Verfallsdaten unterscheiden. Wir hoffen, dass Sie diesen Führer genossen haben und profitierten von den einfacheren Begriffen, die wir verwendet haben, um den Optionshandel zu beschreiben. Beachten Sie, dass wir im gesamten Leitfaden keine zusätzlichen Kosten wie Provisionen und Unterschiede in den bidask-Preisen berücksichtigt haben. Einschließlich diese würden diese Anleitung mehr kompliziert haben, als wir wollten. Bitte beachten Sie, dass diese Kosten bestehen und wird Ihre Kosten hinzufügen und senken Sie Ihre Gewinne. Wenn Sie auf anspruchsvollere Strategien, die komplexere Kombinationen von Option Käufe und Verkäufe beinhalten wollen, lesen Sie sich unsere Advanced Options Strategies Guide. Und wenn Sie daran interessiert sind, über technische Analysen und technische Indikatoren zu lernen, besuchen Sie unsere Technical Analysis Guide, wenn Sie dies noch nicht getan haben.